OANDA bruker informasjonskapsler for å gjøre våre nettsteder enkle å bruke og tilpasset til våre besøkende. Cookies kan ikke brukes til å identifisere deg personlig. Ved å besøke vår nettside samtykker du i OANDA8217s bruk av informasjonskapsler i samsvar med vår personvernpolicy. For å blokkere, slette eller administrere informasjonskapsler, vennligst besøk aboutcookies. org. Begrensning av informasjonskapsler forhindrer at du drar nytte av noen av funksjonaliteten til nettstedet vårt. Last ned våre Mobile Apps Åpne en konto Leksjon 4: Gjør det første handelshandelsmarkedsstrategier og beste praksis Ideen om å oppgi dine strategier eller handelsretningslinjer, er å skape tilsvarende en policy og prosedyrhåndbok for handel. Definere strategien din før du går inn i en handel, bidrar til å hindre følelser som tar over handel. Trading på Technicals Technicals refererer til bruk av diagrammer og grafer for å identifisere potensielle kjøps - og salgsnivåer. Traders som bruker disse verktøyene, kalles ofte chartister 8211 se Leksjon 6 8211 En introduksjon til teknisk analyse for mer informasjon om teknisk handel. Trading on the Fundamentals Trading på grunnleggende 8211 også referert til som trading news 8211 er studiet av nyhetshendelser og økonomisk statistikk for å avgjøre handelsmuligheter. Referert til som fundamentalister. Disse handelsmennene betaler nøye oppmerksomhet på endringer i økonomiske indikatorer som rentenivå, sysselsetting og inflasjon. Se leksjon 5 8211 En grunnleggende analyse for grunnleggende analyse for mer informasjon om grunnleggende handel. Handel når indikatorer Konflikt Det er et faktum av handel at det vil være ganger når du møter motstridende informasjon når du vurderer den sannsynlige fremtidige retningen for en bestemt valuta. Når du står overfor motstridende informasjon, har du to alternativer 1) formuler din egen oppfatning om hvilken retning valutakursen sannsynligvis vil gå, eller 2) bare avstå fra å handle i det valutaparet til et klarere bilde kommer frem. Trading Discipline Vellykket handel krever at disiplinen holder seg til en strategi. Uansett markedsretningen, det verste du kan gjøre er å handle uheldig og uten tanke - dette overdriver bare tap. Hvis du har inngått handel basert på den beste analysen som er tilgjengelig for deg på tiden, og handelen fortsatt går mot deg, kan det være best å kutte tapene dine og fortsette. Selv om ingen næringsdrivende liker å miste tap, er tilfeldig kjøp og salg på alle markedssvingninger ikke en handelsstrategi - det er imidlertid en sikker måte å miste penger på. Mens vi er på temaet om å miste penger, kan det inkludere stopp-tap i dine bestillinger bidra til å beskytte investeringen. Se Stop-Loss-ordre senere i denne leksjonen for mer informasjon. Når motstridende informasjon forhindrer deg i å bestemme en klar retning, er det slik at valutaparet for øyeblikket er en perfekt gyldig strategi. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alle rettigheter reservert. OANDA, FxTrade og OANDAs fx familie av varemerker eies av OANDA Corporation. Alle andre varemerker som vises på denne nettsiden tilhører deres respektive eiere. Leveraged trading i valutakontrakter eller andre valutamarkedsprodukter på margen har høy risiko og kan ikke være egnet for alle. Vi anbefaler deg å nøye vurdere om handel passer for deg i lys av dine personlige forhold. Du kan miste mer enn du investerer. Informasjon på dette nettstedet er generelt i naturen. Vi anbefaler at du søker uavhengig finansiell rådgivning og sørger for at du fullt ut forstår de risikoene som er involvert før handel. Trading via en online plattform medfører ytterligere risiko. Se vår juridiske seksjon her. Spredningsbudgivning er kun tilgjengelig for OANDA Europe Ltd kunder som bor i Storbritannia eller Republikken Irland. CFDs, MT4 sikringsegenskaper og innflytelsesforhold på over 50: 1 er ikke tilgjengelige for amerikanske innbyggere. Informasjonen på dette nettstedet er ikke rettet mot innbyggere i land hvor distribusjonen, eller bruk av noen, ville være i strid med lokal lovgivning eller regulering. OANDA Corporation er en registrert handels - og detaljhandelsforhandler for Futures Commission med Commodity Futures Trading Commission og er medlem av National Futures Association. Nei: 0325821. Vennligst referer til NFAs FOREX INVESTOR ALERT når det er aktuelt. OANDA (Canada) Corporation ULC-kontoer er tilgjengelig for alle som har en kanadisk bankkonto. OANDA (Canada) Corporation ULC er regulert av Canadian Investment Investment Regulatory Organization (IIROC), som inkluderer IIROCs online rådgiver sjekk database (IIROC AdvisorReport), og kundekontoer er beskyttet av det kanadiske investorbeskyttelsesfondet innenfor angitte grenser. En brosjyre som beskriver naturen og begrensningene for dekning er tilgjengelig på forespørsel eller på cipf. ca. OANDA Europe Limited er et selskap registrert i England nummer 7110087, og har sitt hovedkontor på Floor 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Den er autorisert og regulert av the160Financial Conduct Authority. Nr. 542574. OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Selskapsreg. Nr. 200704926K) har en kapitalmarkedsservice lisens utstedt av Singapores monetære myndighet og er også lisensiert av International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd 160is regulert av Australian Securities and Investments Commission ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL nr. 412981) og er utsteder av produkter og tjenester på denne nettsiden. Det er viktig for deg å vurdere den nåværende Financial Service Guide (FSG). Produktopplysningserklæring (PDS). Kontovilkår og andre relevante OANDA-dokumenter før du foretar økonomiske investeringsbeslutninger. Disse dokumentene finner du her. OANDA Japan Co Ltd Første Type I Finansielle Instrumenter Forretningsdirektør for Kanto Lokale Finansielle Bureau (Kin-sho) Nr. 2137 Institutt for Financial Futures Association Abonnentnummer 1571. Trading FX andor CFDs på margin er høy risiko og ikke egnet for alle. Tap kan overstige investering. Konstruksjon av myter om valutamarkedet Alternativer av Ian H. Giddy Selv om FX-alternativer blir mer utbredt i dag enn noen gang, virker få multinasjonale selskaper som om de virkelig forstår når og hvorfor disse instrumentene kan legge til aksjonærverdier. Tvert imot synes mye av tidenes selskaper å bruke FX-alternativer til papir over regnskapsproblemer, eller for å skjule den sanne kostnaden for spekulativ posisjonering, eller noen ganger for å løse interne kontrollproblemer. Standard clicheacute om valuta opsjoner bekrefter uten utarbeidelse sin makt til å gi et selskap oppadgående potensial samtidig som begrensningen av downside-risikoen. Alternativer er typisk portrettert som en form for finansiell forsikring, ikke mindre nyttig enn eiendoms - og skadeforsikring. Denne glatte begrunnelsen maskerer virkeligheten: Hvis det er forsikring, så er et valutaalternativ knyttet til å kjøpe tyveriforsikring for å beskytte mot flomrisiko. Sannheten er at rekkevidden av virkelig ikke-spekulative bruksområder for valutaalternativer, som oppstår ved normal drift av et selskap, er ganske liten. I realiteten gir valutaalternativer gode kjøretøy for spekulativ posisjonering av bedrifter i dekke av sikring. Korporasjoner ville gå bedre hvis de ikke trodde at forkledningen var ekte. La oss starte med seks av de vanligste mytene om fordelene med FX-alternativer til det internasjonale selskapet - myter som skader aksjonærverdier. Myte En. Skrive dekket valg er trygg, og kan tjene penger, så lenge selskapet har den underliggende valutaen til å levere. Myte To. Å kjøpe putter eller samtaler for å sikre en kjent eksponering i utenlandsk valuta, gir oppsidepotensiale uten risiko for å spekulere på valutaen. Myte Tre. Alternativer kan være den beste sikringen for regnskapsmessig eksponering. Myte Fire. Alternativer gir en nyttig måte å sikre eksponeringer i utenlandsk valuta uten risiko for rapportering av derivateksponeringer. Myte Fem. Å selge et alternativ er bedre enn å bruke fremover eller bytte når motparten er risikabelt, fordi alternativkjøperen ikke kan standard. Myte Seks. Valutaveksler tilbyr den ideelle måten å sikre usikre eksponeringer som kontraktsbud. Myte En. Dekket samtaler er trygge. Da Dell Computer Company ble funnet å selge nakne valutaer og samtaler, ble Michael Dell fordømt for å spekulere med selskapets penger. For å unnslippe lignende kritikk har mange ledere gått på rekord som innrømmelse bare til dekket opsjonsskriving. Her er ordene til Rolls-Royce messing om dette emnet. Vi tror at kjøp og skriving av opsjoner kan utfylle vår sikringspolicy. Vi vil under ingen omstendigheter skrive alternativer dersom det ikke er krav om å ha det underliggende der i utgangspunktet - det vil si, vi vil ikke skrive nakne alternativer. - Mark Morris, finansiell risikostyring, sitert i No Fear of Options Here, Corporate Finance. Juli 1994, s. 44. Hvilken Rolls-Royce ikke klarer å gjenkjenne er at dekket opsjonsskriving er like risikabelt som nakent valgskriving. For eksempel har selskapet som har en fordringsbevis for fordringer, og skriver en samtale, noe som gir noen andre rett til å kjøpe disse yen, ender med en kombinasjon av langvarig stilling og en kort samtale. Summen av disse to er ekvivalent med å skrive et putsett på yen. Derfor er den dekkede forfatteren også en ren spekulant. Mer generelt, når en bedrift skriver et dekket alternativ av ett slag (sette eller ring), er det faktisk å skrive et nakent alternativ av den andre typen. (Se figur 1) Figur 1. Skrivedekket alternativer. Når Rolls-Royce selger sterling setter mot dollarene det mottar fra amerikanske salg, skaper det en naken samtaleposisjon. Diagrammet viser hvordan kombinering av salg av et opsjon med en underliggende posisjon i en valuta skaper tilsvarende en naken kort posisjon i motsatt alternativ. Myte To. Kjøpe putter gir risikoløst potensial for gevinst. Bedriften som sier at det bruker alternativer for å sikre en kjent eksponering, og deretter bruke den til å søke risikofylt oppside, er i realiteten i spekulantens posisjon. Hvorfor Fordi selskapet ender med å sikre en symmetrisk valutarisiko med en asymmetrisk kontrakt. Figur 2 viser hvordan. Figur 2. Sikre lange eller korte posisjoner med alternativer. Hvis Ford skylder japansk yen av Nissan i betaling for eksporterte deler, og kjøper en yen for å sikre valutaeksponeringen, har selskapet opprettet en syntetisk lang samtale. Ved å kombinere en underliggende valutaposisjon med en lang samtale eller opprettelse skaper det tilsvarende en lang posisjon i motsatt alternativ. Den lange posisjonen er fordringen i utenlandsk valuta, tilsynelatende sikret med et put-alternativ. Summen av de to er lik kjøpet. I stedet for å redusere eller eliminere risiko, som spin-doktoren ville hevde, skaper denne strategien faktisk en annen risikoeksponering. Myte Tre. Optjoner er en stor sikring mot regnskapsmessig eksponering. Dette er sikkert en av de mest mystiske av de seks mytene. Det er den konvensjonelle visdommen at hvis et firma har en regnskapsmessig eksponering i en utenlandsk valuta som ikke samsvarer med den økonomiske eksponeringen, vil de pådra seg oversettelsesgevinster og tap som valutaen stiger eller faller. Den populære løsningen for dette er å kjøpe terminskontrakter. Det er imidlertid en flue i salven. Fordi oversettelsesgevinstene er bokføringsoppføringer, mens terminskontrakten kan gi ekte kontantstap, noe som kan være vanskelig å rettferdiggjøre. For å unngå dette prospektet sikrer firmaet sin lange eksponering ved å kjøpe yen-opsjoner - å finne ut om yenen faller, vil det ha et oversettelsestap som kompenseres av en reell kontantgevinst på alternativet. Skulle yen stige, vil firmaet legge inn en balansefortjeneste mens opsjonen er lovlig å utløpe - premien behandles som en forsikringskostnad. Dette argumentet har en slags overfladisk appell, for å være sikker. Hvis den lange eksponeringen av utenlandsk valuta er bare en fiksjon, har firmaet opprettet en lang posisjon som er utsatt for risiko for opsjonsprisutviklingen. Hvis man derimot mener at balanse gevinstene eller tapene har ekte økonomisk verdi, så er de symmetriske og vi har opprettet en lang samtaleposisjon. Det kan selvfølgelig oppstå at et firma anerkjenner disse fakta, men likevel liker opsjonssikringsideen av rent kosmetiske årsaker. I så fall må det akseptere at kostnaden for kosmetikk tilsvarer i hvilken grad en åpen, ukontrollert opsjonsstilling kan legge til variabiliteten av ekte kontantstrømmer. Og det kan bety mye leppestift. Myte Fire. Alternativer er gode for å unngå d-ord. Anta at et selskap har reelle økonomiske valutaksponeringer - forskjellig fra regnskaps - og oversettelseseksponeringer - det kan likevel kjøres i alternativer for ganske feil grunner. Her er skyldige motvilje hos bedriftsledere til å rapportere derivat tap av noe slag - selv de som er legitime hekk. Generelt aksepterte regnskapspraksis vil tvinge en markering til markedet, det vil si å bestille et tap i fremover eller futures når valutaen flyttes til fordel for sin naturlige posisjon. Så ledere blir trukket til siren sangen av opsjoner fordi det ikke er sjanse for tap. Optiepremien avskrives lineært over opsjonsperioden - akkurat som om det var en forsikringspolicy. Myte Fem. Finesse motpartsrisiko. Det er en kinky form at en opsjon lønner seg. Fordi kjøpere av konvensjonelle valutaopsjoner kjøper en rett, men ikke en forpliktelse. Dermed er risikoen for mislighold helt på forfatteren, mens opsjonskjøpernes kredittverdighet er helt irrelevant - forutsatt at han har betalt opsjonsprinsippet først. Således kan det være en situasjon som en bedrift står overfor med hensyn til kredittverdighet til en kunde som ville ikke støtte bruken av et symmetrisk derivat, for eksempel en langsiktig valutaswap. Så da går argumentet, de samme sikringsbehovene kan møtes med en ganske vist nest beste løsning - det vil si alternativer. Men husk at en slik bruk er begrunnet bare fordi tilstrekkelige kredittlinjer ikke er tilgjengelige for opsjonskjøperen. Men før opsjon selger roper hoi, bør de vurdere et nyskapende faktum. Det kan være billigere måter for selskapet å nå det samme målet. Kredittrisiko kan håndteres gjennom collaterization, for eksempel securitisasjon. Kredittskifting med opsjoner er bare en av flere ruter - ikke nødvendigvis den billigste. Myte Seks. Alternativer kompenserer uforutsigbare FX-tilstrømninger. Markedsførere av opsjoner hevder ofte at valutaalternativer er ideelle instrumenter for sikring av usikre kontantstrømmer i utenlandsk valuta, fordi opsjonen gir selskapet rett til å kjøpe eller selge kontantstrømmen i utenlandsk valuta dersom et selskap vinner en offshore-kontrakt, men det er ingen forpliktelse til å gjøre så hvis budet deres blir avvist. Den har en overflatelogikk: der et betinget krav kompenserer en betinget hendelse. Ulempen med denne tilnærmingen er imidlertid at det meste av tiden du har krav på betinget av to forskjellige hendelser. Å vinne eller miste kontrakten avhenger av konkurrentene dine og en rekke virkelige faktorer, mens gevinst eller tap på opsjonen er avhengig av valutaendringer og variabiliteten. Et firma som kjøper et alternativ for å sikre den utenlandske valutaen i et anbudsbud, betaler for volatilitet og tar faktisk stilling i opsjonsmarkedet som ikke vil bli slukket av suksessen eller på annen måte av budet. Med andre ord, om budet aksepteres eller ikke, vil opsjonen bli utøvd dersom den er i pengene ved utløp og ikke ellers, og opsjonsprisen vil stige og falle som sannsynligheten for at øvelsen endres. Ved å kjøpe sikringen, kjøper budgiveren faktisk en risikabel sikkerhet hvis verdi vil fortsette å svinge selv etter at utfallet av budet er kjent. Er valutaalternativer noensinne nyttig Ja, i visse veldefinerte situasjoner, men det er situasjoner som jeg tror, ser få bedrifter til å forstå. Det er en slags kontantstrøm i utenlandsk valuta, for hvilket det konvensjonelle valutaalternativet passer perfekt: det er det sjeldne unntaket hvor sannsynligheten for selskapets utenlandsk valuta kvitteringer eller utbetalinger avhenger av valutakursen. Så har både den naturlige eksponeringen og sikringsinstrumentet utbetalinger som er valutakurset betinget og et valutaalternativ er akkurat den rette typen sikring. Som et eksempel, vurder et amerikansk firma som selger i Tyskland og utsteder en prisliste i tyske merker. Hvis marken faller mot dollaren, vil tyskerne kjøpe dine doodads, men selvfølgelig får du mindre dollar per dødad. Hvis merket stiger, vil de klare tyskerne i stedet kjøpe fra distributøren din i New Jersey, hvis prisliste de også har. Dollarinntektene dine er konstante hvis merket stiger, men faller dersom merket faller. Kanskje du var dum til å fastsette priser i begge valutaene, hva du har gjort effektivt, er å gi bort et valutaalternativ. Denne asymmetriske valutarisikoen kan være pent sikret med et putsett på DM. En variasjon på ovennevnte kan være en hvor selskapets lønnsomhet avhenger av noe asymmetrisk mote på en currencys verdi, men på en mer kompleks måte enn den som er beskrevet ved konvensjonelle alternativer. Et eksempel kan være hvor konkurransedyktig analyse viser at hvis en bestemt utenlandsk valuta skulle falle til et visst nivå, målt ved gjennomsnittlig spotrate over tre måneder, ville produsentene i det landet gi opp for produksjon og ville ta bort markedsandeler eller kraftmarginer ned. Forventning av en slik begivenhet kan kreve innkjøp av såkalte asiatiske opsjoner, hvor utbetalingen ikke avhenger av valutakursen på utløpsdagen, men på gjennomsnittlig rente over en periode. Det er noen andre situasjoner som kan rettferdiggjøre bruk av valutaalternativer. Og en av disse er å avverge kostnadene ved økonomisk nød. Sikring kan under noen omstendigheter redusere kostnadene ved gjeld: for eksempel når det reduserer de forventede kostnadene for konkurs til kreditorer, eller av økonomisk nød for aksjonærer, eller om det tillater større innflytelse og dermed øker skatteskjoldet ved gjeldsfinansiering. Hvor svingninger i verdiene til foretaket kan direkte tilskrives valutakursendringer, kan firmaet best være det beste å kjøpe valutaalternativer. I et slikt tilfelle ville det være å kjøpe forsikring bare mot ekstreme valutakursen som ville sette firmaet i konkurs. Hvor forlater det oss? Den generelle regelen om sikringsverktøy er at bestemte typer sikringsverktøy er egnet til spesifikke typer valutaeksponering. Uansett hva som skjer med dine naturlige posisjoner, som for eksempel en utenlandsk valuta, vil du ha en hekk hvis verdi endres på nøyaktig motsatt måte. Dermed er fremover i orden for mange sikringsformål, fordi bedriftens naturlige posisjon har en tendens til å vinne eller miste en-for-en med valutakursen. (Selv dette er ofte usann.) Men den typen eksponering som valutaalternativer er den perfekte sikringen, er mye sjeldnere, fordi kontrakter ikke blir vunnet eller tapt bare på grunn av en valutakursendring. Et valutaalternativ er den perfekte sikringen bare for den typen eksponering som resulterer fra firmaet selv har gitt et implisitt valutaalternativ til en annen part. Vanligvis gir valutaalternativer en ufullkommen hekk, mens vanlige, kjedelige gamle terminskontrakter kan gjøre jobben mer effektivt. En ettermarkering er valgmuligheter som en god måte å ta begrenset risiko på. Valutaposisjoner Vanlige selskapskassører bruker alternativer for å få det beste fra begge verdener: sikring kombinert med en visning. Deres handlinger og uttalelser tyder på at mange tror valuta alternativer er en god måte å tjene på forventede bevegelser i valutaen. De er ikke. Alternativbasert posisjonering er langt mer komplisert enn direkte lange eller korte eksponeringer. Årsaken er at gevinsten eller tapet fra et alternativ er en ikke-lineær funksjon av currencysverdien, og at forholdet ikke er stabilt, men varierer med forventet volatilitet, med tiden og med rentenivået. Av disse grunner er opsjoner ikke ideelle spekulative instrumenter for bedrifter. Ian H. Giddy, professor i økonomi New York University Stern Business School 44 West 4th Street, New York 10012 Tel 212 998-0332 Faks 212 995-4233Hvordan du kan bruke FX-alternativer i Forex Trading Valutakursopsjoner er en relativt ukjent i detaljhandel valuta verden. Selv om noen meglere tilbyr dette alternativet til spot trading, de fleste ikke. Dessverre betyr dette at investorer mangler. (For en primer på FX-opsjoner, se Komme i gang i Forex Options.) TUTORIAL: Forex Market FX-opsjonene kan være en fin måte å diversifisere og til og med sikre en investors spotposisjon. Eller de kan også brukes til å spekulere på langsiktige eller kortsiktige markedsvisninger i stedet for handel i valuta spotmarkedet. Så, hvordan er dette gjort Strukturhandel i valutaopsjoner er faktisk veldig lik det i aksjeopsjoner. Ved å legge til kompliserte modeller og matte, kan vi se på noen grunnleggende FX-opsjonsoppsett som brukes av både nybegynnere og erfarne forhandlere. Grunnleggende alternativer strategier starter alltid med vanille-alternativer. Denne strategien er den enkleste og enkleste handelen, med næringsdrivende å kjøpe et direkte anrop eller salgsalternativ for å uttrykke en retningsbestemt visning av valutakursen. Å plassere en direkte eller naken alternativposisjon er en av de enkleste strategiene når det gjelder FX-alternativer. Figur 1: AUDUSD-diagram som viser en dobbel topp som er ideell for et put-alternativ. Kilde: FX Trek Intellicharts Grunnleggende bruk av valutaalternativ Ved å se på Figur 1, kan vi se motstand dannet like under nøkkelen 1.0200 AUDUSD valutakurs i begynnelsen av februar 2011. Vi bekrefter dette ved hjelp av den tekniske dobbeltsidig formasjonen. Dette er en flott tid for et put-alternativ. En FX-forhandler som ønsker å korte den australske dollaren mot amerikanske dollar, kjøper bare et vanlig vaniljesettalternativ som det nedenfor: ISE Options Ticker-symbol: AUM Spot Rate: 1.0186 Long Position (kjøpe en i pengepostopsjonen): 1 kontrakt februar 1.0200 120 pips Maksimal tap: Premium på 120 pips Profittpotensialet for denne handelen er uendelig. Men i dette tilfellet skal handelen settes ut for å avslutte ved 0.9950 neste store støttebarriere for maksimalt overskudd på 250 pips. Debit Spread Trade Bortsett fra trading et vanlig vanilje alternativ, kan en FX trader også skape en spread trade. Foretrukket av handelsfolk, er spredt handler litt mer komplisert, men de blir lettere med praksis. Den første av disse spredte handler er debetspredningen. også kjent som tullsamtalen eller bjørnenes puten. Her er forhandleren trygg på valutakursretningen, men ønsker å spille den litt tryggere (med litt mindre risiko). I figur 2 ser vi et støttenivå på 81,65 som kommer opp i USDJPY-valutakursen i begynnelsen av mars 2011. Figur 2: Et støttenivå oppstår i mars 2011 USDJPY-paret. Kilde: FX Trek Intellicharts Dette er en perfekt mulighet til å plassere et oksekaldsspredning fordi prisnivået sannsynligvis vil finne noe støtte og klatre. Gjennomføring av et tullsignal vil debitsspredning se slik ut: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81.75 Long Position (kjøper en i pengeopsamlingsalternativet): 1 kontrakt Mars 81.50 183 pips Kort posisjon (selger en av pengeropsamlingsalternativet): 1 kontrakt 82,50 mars 135 pips Netto avdrag: -183135 -48 pips (maksimalt tap) Brutto fortjeneste potensial: (82,50 - 81,50) x 10,000 (enheter per kontrakt) x 0,01 pip 100 pips Hvis USDJPY valutakursen krysser 82.50, står handelen til fortjeneste med 52 pips (100 pips 48 pips (netto debet) 52 pips) Kredittfordelingshandelen Tilnærmingen er lik kredittrisiko. Men i stedet for å betale ut premien, ønsker valutaen handel å vinne av premien gjennom spredningen, samtidig som man opprettholder en handelsretning. Denne strategien omtales noen ganger som en kullprøve med tull eller bjørn. (Lær mer om dette og andre spreads i Option Spread Strategies.) Nå kan vi se tilbake til vårt USDJPY valutakurseksempel. Med støtte på 81,65 og en bullish oppfatning av amerikanske dollar mot den japanske yenen, kan en næringsdrivende implementere en tullstrategi for å fange oppadgående potensial i valutaparet. Så, handelen vil bli brutt ned slik: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81.75 Kort posisjon (selger i pengepostopsjonen): 1 kontrakt 82.50 mars 143 pips Lang posisjon (kjøp av penger) : 1 kontrakt mars 80,50 7 pips Netto kreditt: 143 - 7 136 pips (maksimal gevinst) Potensielt tap: (82,50 80,50) x 10,000 (enheter per kontrakt) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (netto kreditt) 64 pips maksimal tap) Som noen kan se, er det en god strategi å implementere når en handelsmann er bullish på et bjørnmarked. Ikke bare handler handelsmannen fra opsjonsprinsippet. men han eller hun unngår også bruk av noen ekte penger for å implementere den. Begge settene av strategier er gode for retningsbestemmelser. (For mer om retningsprosesser, se Trade Forex med en retningsstrategi.) Alternativ Straddle Så hva skjer hvis handelsmannen er nøytral mot valutaen, men forventer en kortsiktig endring i volatiliteten. I likhet med sammenlignbare aksjeopsjoner spiller, vil valutahandlere bygge en opsjonsstrategi. Dette er gode handler for FX-porteføljen for å fange en potensiell breakout-flyt eller lulled pause i valutakursen. Spredningen er litt enklere å sette opp i forhold til kreditt - eller debethandel. I en rekkevidde vet handelsmannen at en utbrudd er nært, men retningen er uklart. I dette tilfellet er det best å kjøpe både et anrop og et sett for å fange breakout. Figur 3 viser en stor mulighet for mulighet. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. Innkjøpsobligasjoner utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker. Valutaalternativet BREAKING DOWN Valutaalternativ Investorer kan sikre seg mot utenlandskrisiko ved å kjøpe en valuta eller ringe. Ved å kjøpe et sett gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelsen til å selge en valuta med fastsatt rente innen en gitt dato, er et anrop rett til å kjøpe valutaen. En investor som ikke har en underliggende eksponering, kan ta en spekulativ stilling i en valuta ved å kjøpe eller selge et sett eller et anrop. En person eller institusjon som selger et put er da plikt til å kjøpe valutaen, mens selgeren av et anrop har plikt til å kjøpe det. Valgpriser har flere komponenter. Strike er den frekvensen hvor eieren av opsjonen er i stand til å kjøpe valutaen, hvis investoren har lengre et anrop, eller selger det, dersom investoren er lengre et sett. Ved utløpsdatoen for opsjonen, som noen ganger refereres til som forfallsdato, sammenlignes strykingsprisen med den gjeldende spotrenten. Avhengig av opsjonsalternativet og hvor spotrenten handles, i forhold til streiken, blir opsjonen utøvet eller utløper verdiløs. Hvis opsjonen utløper i pengene, er valutaalternativet kontantregulert. Hvis opsjonen utløper ut av pengene, utløper det verdiløs. Anta at en investor er bullish på euro og tror det vil øke mot amerikanske dollar. Derfor kjøper investoren et valutaoppkjøpsalternativ på euro med en strike-pris på 115, siden valutakurser er notert som 100 ganger valutakursen. Når investor kjøper kontrakten, svarer spotkursen til euro til 110. Anta at euro-spotprisen ved utløpsdatoen er 118. Følgelig er valutaalternativet utløpt i pengene. Derfor er investorens fortjeneste 300, eller (100 (118 - 115)), minus premien betalt for valutaanropsalternativet.
No comments:
Post a Comment